Обвал рубля в июле. Всю середину июля обвал рубля к курсу доллара будет продолжаться

На данный момент многих экспертов в сфере экономики беспокоит стремительное снижение курса рубля. Именно ослабление позиций российской валюты является потенциальной угрозой не только для платежеспособности рядового жителя России, но также и для экономики государства в целом. По этой причине многих и волнует вопрос, чего ждать в 2017 году и каковы будут последствия.

На данный момент, в сравнении с предыдущими годами, рубль удалось несколько стабилизировать. Столь стремительного падения его курса, как в 2014 году не наблюдается. Но при этом обвал рубля в 2017 году является довольно прогнозируемым по ряду причин:

• значительное усиление санкций, которые были наложены многими странами на Россию, негативно сказываются на курсе национальной валюты;
• стремительное падение цен на нефть на мировом рынке. Именно добыча нефти служила основным источником покрытия недостатка государственного бюджета. Сейчас же прогнозируют еще большее ее обесценивание. Причем если в ближайшее время добычу нефти не сократят во всем мире, то тенденция будет наблюдаться негативная в целом;
• общее падение уровня экономического развития страны. Здесь подразумевается, что многие государственные предприятия на данный момент находятся в плохом состоянии, из-за чего рискуют дестабилизироваться целые отрасли экономики.

Также этот факт можно ожидать из-за отсутствия конкретных действий со стороны правительства. Это связано с тем, что это было бы в какой-то мере даже полезно для экономики теперь, так как позволило бы предотвратить более серьезны последствия для ситуации в стране.

Перспективы для России

Обычно любое обесценивание национальной валюты расценивается как негативная тенденция для экономики страны. Действительно, во многом это может привести к плохим последствиям, особенно если уровень инфляции превышает 20-25 % в год.

Но, с другой стороны, многие эксперты рассматривают девальвацию российского рубля как единственный вариант спасения страны от возможного дефолта . Чтобы понять данный парадокс следует рассмотреть более детально обстоятельства на сегодняшний день.

Экономика государства сейчас имеет негативные перспективы из-за того, что доходы государственного бюджета не могут покрыть его расходы. Слишком большое количество социальных дотаций, индексация пенсий – государственный бюджет не в состоянии покрыть все эти расходы. Именно поэтому девальвация может стать единственным спасением страны от дефолта.

Подобную тенденцию уже можно было наблюдать в 2014 году. Тогда правительство было вынуждено не сдерживать падение курса рубля, чтобы предотвратить более разрушительные последствия.

Сейчас также рублю предсказали обвал по сценарию 2014 года – курс, возможно, будет даже искусственно снижен для того, чтобы снизить дефицит государственного бюджета, а также по факту уменьшить внутреннюю задолженность страны.

Методы стабилизации

Первое, что было сделано для стабилизации валютного курса – повышение учетной ставки до 17 %. Но это не дало столь существенных результатов, которые

смогли бы полностью исправить ситуацию. Именно поэтому, чтобы не допустить дальнейшее падение рубля по отношению к доллару, следует предпринять более существенные меры.

Без помощи государства рубль ждет и далее стремительный обвал курса. Если все же правительство решит отказаться от такого сценария, то необходимо предпринять ряд мер для стабилизации валютного курса. К основные методам подобных изменений тенденции на рынке валют относятся:

1. Уменьшение предложения рубля. Кривая спроса и предложения действует для абсолютно любого товара по законам экономики. Деньги – это тоже в какой-то мере товар, который продается и покупается. Чем меньше российских рублей будет в обороте – тем выше удастся поднять курс. Для этого следует еще более поднять учетную ставку для частных банков, а также обязать их ужесточить правила предоставления кредитных средств частным лицам.
2. Использование валютных резервов. На данный момент резервы Российской Федерации не столь значительны, чтобы позволить полностью решить проблему. Но хотя бы временно это изменит ситуацию к лучшему.
3. Торговля. Если наблюдается стремительное падение курса национальной валюты, то государству следует все силы направить на экспорт своей продукции. При этом импорт стоит сократить. Так как из-за распространенных санкций внешняя торговля и так находится на низком уровне, то необходимо дополнительно сделать упор на расширение экспорта в те страны, с которыми РФ продолжает активную торговлю. Даже снижение некоторых налогов в целом позволит выиграть от такого ведения торговли.
4. Иностранная валюта. Чтобы нормализовать платежный баланс необходимо устранить дефицит иностранной валюты.
5. Дотации. Хотя многие политики и опасаются столь кардинальных шагов, но зачастую это единственный шанс спасти экономику от тотального падения. Российское правительство предусмотрело слишком много дотаций и выплат, которые непомерным грузом легли на государственный бюджет. Из-за этого возникает колоссальный дефицит.

Если ранее его удавалось покрыть доходами от продажи нефти, то на фоне стремительного падения цен на нефтепродукты эту статью расходов компенсировать стало нечем. Именно по этой причине необходимо как можно быстрее отменять значительную часть социальных выплат или уменьшать их.

Не стоит опасаться социального взрыва. Если отмена дотаций коснется только определенных категорий населения, то дефолт на фоне гиперинфляции или значительное повышение налогов для покрытия дефицита отразится на каждом, что приведет к более негативным последствиям для правительства. Отмена дотаций не только позволит снизить дефицит бюджета, но также и уменьшит объем денежной массы рубля в обороте, тем самым снизив его предложение и повысив спрос.

Важно отметить, что применяться все эти меры должны только комплексно. Внедрение одной или двух хотя и позволит что-то исправить, но лишь незначительно и на короткое время.

Мнение экспертов

Согласно аналитическим рассуждениям многих экспертов на тему, будет ли обвал рубля, до конца предсказывать что-либо пока рано. С уверенностью можно сказать только одно: падения национальной валюты не избежать, если оставить все как есть. Курс, пущенный в свободное плавание, обречено на стремительное падение.

Единственное, что может позволить исправить ситуацию – повышение цен на нефть на фондовом рынке до прежнего уровня. Но вряд ли на это стоит надеяться. На данный момент пока положительной тенденции в плане сокращения добычи нефти в мире не наблюдается. Поэтому очень важно, чтобы правительство как можно быстрее взяло курс на стабилизацию рубля. Если этого не сделать, то обвала не избежать. Как уже говорилось ранее, во многом это может сыграть на руку государству в целом, но все же во многом это подорвет многие бюджет образующие сектора экономики.

Курс доллара в России приблизится к отметке в 100 рублей уже осенью этого года. Это будет происходить на фоне значительной денежной эмиссиии (около 2 трл. рублей) и серьезных выплат по внешним долгам РФ (более 40 млрд. долларов). Кроме того – отток капитала в апреле в России просто катастрофический – вдвое больше 2016 года и продолжает расти.

Рубль показывал в основном отрицательную динамику на пятничных торгах из-за замедления нефтяного ралли и низкой активности экспортеров, а также на фоне фиксации прибыли после существенного двухдневного роста российской валюты, благодаря которому она формирует итоговый плюс за короткую послепраздничную неделю.

C уровней биржевого закрытия прошлой пятницы рубль дорожает к доллару более чем на процент, нефть марки Brent за этот отрезок времени набирает около трех процентов после данных о падении запасов в США, заявлений Саудовской Аравии о намерениях сократить поставки в Азию, а также в ожидании продления пакта о снижении добычи ОПЕК+ на вторую половину текущего года.

Пара евро/рубль расчетами “завтра” находилась у отметки 62,53 рубля, и здесь рубль дешевеет на 0,9 процента.

“Все достаточно вяло, нефть сегодня не заводит, корпоратов с продажей (валюты) почти нет, зато закрывается часть спекулятивных лонгов. Область вблизи 57 за доллар пока будет суппортом, а сильно вверх (по доллару) вряд ли уйдем, так как экспорт должен раскочегариться к НДПИ”, – сказал дилер крупного российского банка.

Нефть марки Brent торгуется вблизи отметки $50,50 за баррель, теряя с начала дня полпроцента.

Ее вечерние попытки закрепиться выше $51 за баррель на фоне снижения доллара США не увенчались успехом.

Доллар же на форексе подешевел после апрельской американской статистики, отразившей замедление потребительской инфляции и более слабый рост розничных продаж, чем ожидали аналитики.

Индекс доллара после этих публикаций теряет более трети процента к корзине из 6 валют и оценивается в 99,25 пунтка. В паре с евро доллар теряет полпроцента, и котировки вблизи $1,0920, что в том числе отражается и в динамике рублевых кросс-курсов доллара и евро.

Однако это только текущая ситуация. В дальнейшем тренд будет совершенно иной. Уже понятно что пакт ОПЕК закончится к лету этого года – цены на нефть неминуемо ползут вниз, и даже Китай как основной потребитель экспортной нефти в мире наряду с США переориентируется на энергосберегающие технологии. В России же идет сокращение всего – покупательной способности населения, налогооблагаемой базы, валютной выручки, но идет рост долговых обязательств. И если стоимость нефти упадет до 35 за баррель, рубль обвалится на 40%, что вплотную приблизит его до 100 за доллра США.

А что же с курсом доллара в ближайшей перспективе? Только-только рост американских активов начал набирать обороты на фоне принятия Конгрессом проекта реформы здравоохранения, новая неопределенность угрожает перечеркнуть «эффект Трампа». Крайне несвоевременное увольнение Трампом директора ФБР Дж. Коми спровоцировало рост напряженности в администрации президента. Более того, под угрозой оказалась критическая для экономического роста налоговая реформа. Интересно, что новая торговая договоренность между США и Китаем не вызвала энтузиазма у рынков. Сейчас рынков это мало волнует, так как волатильность продолжает падать. Тем не менее, учитывая завышенный курс доллара, инвесторам будет достаточно даже незначительного толчка, чтобы начать продавать.

На фоне отсутствия в экономическом календаре значимых рисковых событий (рынки уже отыграли сокрушительную победу консерваторов на предстоящих парламентских выборах в Великобритании и повышение процентной ставки ФРС на 25 б.п.) и устойчиво низкой волатильности этот триггер заставит инвесторов обратиться к высокодоходным активам, что спровоцирует рост и без того активной спекулятивной торговли. У активов развивающихся стран есть потенциал для роста выше прогнозируемых 4,5%, и поддержка со стороны товарных цен даст им еще один мощный толчок для рывка. Сегодня экономические данные из США поддержат спрос на USD. Последнее время из США поступают на удивление хорошие данные, которые подкрепляются жесткими комментариями членов ФРС, что уже привело к росту доходности американских ценных бумаг. По прогнозам рынка, основной ИПЦ США в апреле должен вырасти на 0,2% м/м (что дает инфляцию 2,3% в годовом исчислении). ИПЦ без учета цен на продукты питания и энергоносители должен опуститься до 0,2% м/м или 2,0% г/г (после сокращения на 0,1% в марте).

Мы полагаем, что разворот тренда по инфляции усилит давление на ФРС и заставит регулятора повысить ставки 2, а то и 3 раза в 2017 г. Этот сценарий еще не отыгран рынками, поэтому любые новости, подтверждающие эту теорию, приведут к росту доходности краткосрочных ценных бумаг, что по нашему мнению, ускорит обсуждение стратегий сокращения баланса ФРС (непрямое ужесточение монетарной политики).

С рублем еще хуже.

Против рубля играет возможность ухудшения условий для спекуляций carry-trade в случае дальнейшего сужения дифференциала ставок ФРС и ЦБР, а также риски покупок валюты Центробанком на рынке после замедления инфляции до 4 процентов, о чем накануне заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, при том, что апрельский показатель потребительской инфляции в России составил 4,1 процента.

“Начало валютных интервенций для пополнения ЗВР, вероятно, начнется не ранее принятия решения ОПЕК о продлении соглашения о сокращении добычи нефти на вторую половину года по итогам саммита 25 мая. Второй вариант – ожидание решения ОПЕК, оценка реакции рынка на решение ФРС по итогам заседания 13-14 июня по ставке и оглашение планов по валютным интервенциям по итогам заседания Совета директоров ЦБ РФ 16 июня”, – предположили аналитики Банка Санкт-Петербург (MCX:BSPB).

Это значит, что интервенции вряд ли в долговременной перспективе помогут рублю от девальвации. И потому правительство РФ не скрывает что будет валить рубль вниз. На сколько – сложно предсказать, но при приближении к 100 за доллар, процесс может стать неуправляемым для экономики России.

Всю середину июля обвал рубля к курсу доллара будет продолжаться, поскольку уже нет никаких стимулов для его поддержания. Вероятнее всего и август продолжит обвал рубля, тем более, что рубль уже сейчас сбрасывают многие инвестора, без оглядки на экономическую статистику из РФ. Картина ясная – рубль будет падать вероятно до конца года с небольшими перерывами. Наиболее оптимистический прогноз – до 80 за доллар осенью.

Рубль в конце недели обновил годовой минимум. Котировки пары USD/RUBподнимались до отметки 60,56. Российская валюта в большей степени реагировала на плохие новости. И на предстоящей неделе ситуация вряд ли коренным образом изменится. Хотя от уровня 60,60 пара все же может начать коррекцию при условии, что цены на нефть начнут рост.

Но движение будет достаточно краткосрочным. Во-первых, у нефти нет достаточно оснований для роста выше отметки 50 долларов за баррель по Brent . Да, запасы в США сократились на прошлой неделе. Но при этом был отмечен довольно резкий рост добычи. А это уже очередной повод сомневаться в том, что баланс спроса и предложения на мировом рынке будет достигнут в скором времени. Риск сохранения переизбытка предложения будет удерживать котировки нефти в диапазоне 45 – 50 долларов за баррель.

Кроме того, в конце недели будет опубликован довольно большой блок статистики из США. Сильные цифры могут поддержать доллар и это станет дополнительным поводом для роста пары. Таким образом, высоки шансы на движение в район уровня 61,60 – 62,00.

Единственное, что может несколько сдержать ослабление – приближение сезона налоговых платежей в РФ. Но в данном случае спрос со стороны экспортеров не сможет резко развернуть динамику.

Долгожданный блок статистики по рынку труда США обрисовал неоднозначную картину, но в целом вышел довольно неплохим, и после смешанной первоначальной реакции доллар решил расти. EURUSD , обновив на эмоциях недельный максимум на отметке 1.1439, скатился под 1.14. GBP USD , которая и без того пребывала под давлением из-за удручающей британской статистики, ускорила медвежий ход, утратив уровень 1.29, а USD JPY достигла почти 2-месячных максимумов вблизи отметки 114.00.

Основной позитив пришелся на показатель роста занятости – в июне американская экономика создала 22 тыс. рабочих мест, максимально с последние четыре месяца. Прогноз составлял 180 тыс., хотя после вчерашнего скудного отчета ADP были сомнения и в этой цифре. Тем временем оба предыдущих показателя были пересмотрены в сторону повышения в совокупности на 47 тыс., что тоже неплохо. Не смущает и рост уровня безработицы от многолетних минимумов на 4,3% до 4,4%, указывающий на увеличение числа соискателей.

Слабым местом, который помешал более уверенному росту американской валюты, стал показатель роста заработных плат, который не оправдал ожиданий. В месячном сравнении почасовые заработки увеличились на 0,2% против прогноза 0,3%, а в годовом выражении – на 2,5% при ожиданиях на уровне 2,6%. Рынкам, которые в последние месяцы уделяют особенно пристальное внимание этому компоненту, не понравился дефицит импульса в сегменте заработных плат, что указывает на ограниченный потенциал разгона инфляции и, как следствие, заставляет скептиков сомневаться в перспективах дальнейшего повышения ставки. Но в целом ожидания относительно еще одного акта ужесточения политики ФРС не претерпели значимых изменений и по-прежнему составляют порядка 50% с прицелом на декабрь.

В краткосрочной перспективе фактор заработных плат может обусловить коррекцию доллара после укрепления на росте основного показателя занятости. И ощутимого развития импульса USD мы по-прежнему не ожидаем, особенно в свете недавнего ужесточения риторики европейских монетарных властей, которые начали готовить рынки к сворачиванию цикла сверхмягкой политики.

Укрепление евро является медвежьим фактором для немецких экспортеров. Продолжится ли падение DAX ?

Экономика Германии ускорила рост в первом квартале 2017 года, так как ВВП в первом квартале вырос на 0,6% после роста на 0,4% в четвертом квартале 2016 года. Недавние данные также указывают на улучшение экономических показателей Германии: уровень безработицы в июне оставался относительно низким – 5,7% после падения на 0,1% в мае, а инфляция в январе выросла до 1,6% по сравнению с 1,5%-ным ростом годом ранее.

Многих россиян сейчас волнует вопрос о падении рубля в 2017 году. Чем он обернется для нас, что будет дальше и что следует делать в этой непростой ситуации? Ответы на некоторые из этих вопросов вы найдете ниже.

Прежде всего разберемся с тем, чем грозит обычным потребителям обвал рубля. Самое очевидное – это повышение цен абсолютно на все товары в магазинах, независимо от того, импортного они или отечественного производства.

Да, разница, конечно, есть – на первую категорию продукции цены взлетят сильнее, но и российские производители будут вынуждены поднимать цены. Связано это с тем, что большинство из них, так или иначе, зависят от зарубежного сырья, которое необходимо для производства продукции.

К сожалению, на данный момент, в России нельзя найти многих материалов, которые необходимы нашим компаниям. Соответственно, в след за повышением стоимости расходных материалов, будут повышаться и отпускные цены в магазинах.

Для тех, кто не особо силен в экономике: Центробанк России является кредитором для большинства российских банков. Т.е. последние берут у него кредиты под ключевую ставку, повышают ее на тот уровень, который становится их прибылью, и уже затем предлагают эти кредиты населению.

И если раньше ключевая ставка составляла 7% годовых, и потребительские кредиты начинались от 11% в год, то теперь ключевая ставка составляет уже 9,25%. Неудивительно, что коммерческие банки также будут повышать размер переплаты для своих заемщиков. Детальнее об этом изменении .

И тут мы плавно переходим к вопросу о том, что делать в данной ситуации.

• Во-первых – не нужно поддаваться панике и судорожно скупать доллары и евро, тем самым вы только подстегиваете курс этих валют, понижая стоимость рубля. Ведь как известно именно спрос порождает предложение.
• Во-вторых – следует переводить свои рублевые вклады на мультивалютные, чтобы хоть как-то выиграть на изменениях курса. Больше о том, что такое мультивалютные вклады вы узнаете на этой странице .
• В-третьих – следует по возможности отказаться от кредитов, и следовать простой формуле, которой придерживались еще наши бабушки и дедушки: «Потерпи, накопи и купи». Так вы убережете себя от необдуманных трат и баснословных переплат, которые будут неизбежными в новых экономических условиях.

Инвестирование — очень важно, т.к. в условиях высокой ваши накопления ежегодно теряют порядка 10% в своей покупательской стоимости. Именно по этому необходимо правильно вкладывать их в различные , чтобы не только сохранить деньги, но и приумножить их.

Наиболее популярный способ для вложения — это оформление банковского депозита. Конечно, здесь предлагается небольшая доходность (не более 8-10% годовых), однако, здесь ваши средства будут защищены государством, если выбранный вами банк .

Выгодно ли вкладываться в недвижимость? Сейчас — да, несомненно, потому как во многих регионах стремительно падают, и если у вас есть накопления, то самое время вложить их в квартиры, которые через пару лет поднимутся в своей стоимости.

В течение 2016 года ситуация на валютном рынке заметно стабилизировалась. Не в последнюю очередь благодаря восстановлению цен на нефть.

Но можно вспомнить, что еще к началу года баррель Brent в моменте достигал 27 долларов. В связи с этим за первые недели января курс российской валюты обвалился сразу на 14 рублей. Таким образом, стоимость доллара превысила 83 рубля (сейчас он стоит 62,41), цена европейской валюты преодолела уровень в 91 рубль (68,45).

Теперь же цены на сырье восстановились почти на 100 процентов. Уместно вспомнить и о рублевом выражении стоимости бочки североморского эталона. Тогда показатель едва превышал 2200 рублей против заложенных в бюджете 3200. На данный момент в рублях баррель Brent оценивается даже несколько выше. Поэтому поводов беспокоиться об обвале рубля в январе 2017 года, как это было в нынешнем году, нет.

Но при этом риски, связанные с решением ОПЕК, по-прежнему сохраняются. На картель возлагают большие надежды в сфере стабилизации обстановки на рынке. Если на ноябрьском саммите все же будут официально утверждены меры заморозки или сокращения объемов добычи, у Brent появится шанс восстановиться к 54 долларам и выше. В этом случае рубль закономерно укрепится, и пара USD/RUB рискует оказаться в районе 61 - 60,50. Дальше нашу валюту, скорее всего, не пустят, достаточно вспомнить вербальные интервенции президента Владимира Путина об излишне укрепившемся рубле.

Если же саммит ОПЕК завершится ничем, финансовые площадки захлестнет волна разочарования. Основной удар, разумеется, примут нефтяные цены, которые имеют реальные шансы оказаться вблизи уровней конца сентября - в области 47 долларов. Пары USD/RUB и EUR/RUB при таком сценарии развития событий восстановятся к 65,00 и 72-72,50 рублям соответственно.

Стоит отметить, что в настоящий момент нашей валюте гораздо комфортнее "стоять" в паре с евро, чем с долларом США. Обусловлено это тем, что от американского Центробанка ожидают повышения ставки уже до конца этого года. Согласно данным CME, вероятность данного события на декабрьском заседании составляет 65 процентов. На фоне ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики в США доллар уверенно растет по всему спектру валютного рынка, и рубль не является исключением.

На предстоящей неделе основным событием, способным повлиять на курс доллара, и, следовательно, динамику пары USD/RUB, станет предварительный ВВП США за 3-й квартал этого года. Если мы увидим цифру на уровне +1,5 процента или выше, это будет означать, что американская экономика продолжает развиваться. В таких условиях повышение ставки ФРС станет оправданной превентивной мерой борьбы с ценовым давлением.

По итогам следующей недели мы ждем пару EUR/RUB на отметке 69,50, USD/RUB вновь превысит уровень 63,00.